تاثیر قدرت مدیرعامل و مدیر ارشد مالی روی مدیریت سود واقعی و اقلام تعهدی
چکیده
در این مطالعه، تاثیر قدرت CEO و CFO روی مدیریت سود واقعی و اقلام تعهدی (به ترتیب، AEM و REM) و میزان کاهش تاثیر CEO روی AEM و REM توسط CFO و میزان کاهش تاثیر CFO روی AEM و RFM توسط CEO را مورد بررسی قرار می‌دهیم. علاوه بر این، این موضوع را بررسی می‌کنیم که آیا تصویب قانون سربانز-اکسلی (SOX)، این اثرات را تغییر داده است یا نه. در دوره قبل از SOX متوجه می‌شویم که AEM (REM) هنگامی بیشتر است که CEO (CFO)، نسبت به CFO (CEO) قدرتمند باشد. با این حال، در دوره پس از SOX، کشف می‌کنیم که تاثیر قدرت نسبی CFO روی AEM کاهش می‌یابد، در حالی که تاثیر قدرت نسبی CFO روی REM ثابت می‌ماند. علاوه‌براین، شواهدی را می‌یابیم مبنی بر این که CFOهای قدرتمند، از اولویت‌های REM ِ CEOهای قدرتمند در دوره قبل از SOX جلوگیری می‌کنند، اما در دوره پس از SOX این اتفاق نمی‌افتد. به طور خلاصه، نتایج ما نشان می‌دهند که قدرت CEO نسبت به CFO، فاکتور مهمی در هر دوی نوع و اندازه مدیریت سود است.
1. پیشگفتار
هدف این مطالعه، افزایش شناخت ما از پیامدهای گزارش مالی ارتباط CEO/CFO به وسیله بررسی تاثیر قدرت CEO در حضور قدرت CFO روی فرایند گزارش مالی است. برای انجام این کار، تحقیقات گذشته را به حداقل دو روش توسعه می‌دهیم. اولا، شواهدی را در مورد ارتباط بین قدرت اجرایی (هم CEO و هم CFO) و اولویت‌های برای مدیریت سود اقلام تعهدی (AEM) و مدیریت سود واقعی (REM) فراهم می‌کنیم. دوما، این موضوع را مورد بررسی قرار می‌دهیم که آیا قدرت CFO (CEO)، تاثیر CEOهای (CFOهای) قدرتمند در مدیریت سود (AEM یا REM) را کاهش می‌دهد.
Abstract
In this study, we examine the effect of CEO and CFO power on both accruals and real earnings management (AEM and REM, respectively), and the extent to which CEO and CFO power mitigate the effect of one another on AEM and REM. We further examine whether the passage of the Sarbanes-Oxley Act (SOX) altered these effects. In the pre-SOX period, we find that AEM (REM) is greater when the CEO (CFO) is powerful relative to the CFO (CEO). In the post-SOX period, however, we find that the effect of relative CEO power on AEM subsides, whereas the effect of relative CFO power on REM persists. Additionally, we find evidence to suggest that powerful CFOs inhibit the AEM preferences of powerful CEOs in both the pre- and post-SOX periods. Finally, we find evidence to suggest that powerful CEOs inhibit the REM preferences of powerful CEOs in the pre-SOX period, but not in the post-SOX period. Collectively, our results suggest that the power of the CEO relative to the CFO is an important factor in the both the type and magnitude of earnings management.
1 Introduction
The purpose of this study is to further our understanding of the financial reporting implications of the CEO/CFO relationship by examining the influence of CEO power in the presence of CFO power on the financial reporting process. In so doing, we extend the prior literature in at least two ways. First, we provide evidence on the relationship between executive power (both CEO and CFO) and preferences for accrual earnings management (AEM), and real earnings management (REM). Second, we investigate whether CFO (CEO) power mitigates the influence of powerful CEOs (CFOs) in managing earnings (AEM or REM).
چکیده
1. پیشگفتار
2. تحقیقات پیش زمینه و توسعه فرضیه
2.1. تاثیر قدرت CEO/CFO روی فرایند گزارش مالی
2.2. توسعه فرضیه
3. طرح پژوهش
3.1. معیارهای قدرت CEO و CFO
3.2. تخمین مدیریت سود اقلام تعهدی (AEM)
3.3. تخمین مدیریت سود واقعی (REM)
3.4. مدل‌های تجربی
4. انتخاب نمونه و آمار توصیفی
5. نتایج تجربی
5.1. تخمین AEM از معادله (1): آزمون‌های تجربی H1a و H2a
5.2. تخمین REM از معادله (1): آزمون‌های تجربی H1b و H2b
5.3. معیار پیشنهادی مدیریت سود
6. نتیجه‌گیری‌ها
Abstract
1 Introduction
2 Background literature and hypothesis development
2.1 Influence of CEO/CFO power on the financial reporting process
2.2 Hypotheses development
3 Research design
3.1 Measures of CEO and CFO power
3.2 Accrual earnings management estimation (AEM)
3.3 Real earnings management estimation (REM)
3.4 Empirical models
4 Sample selection and descriptive statistics
5 Empirical results
5.1 AEM estimation of EQ (1): empirical tests of H1a and H2a
5.2 REM estimation of EQ (1): empirical tests of H1b and H2b
5.3 Alternate measure of earnings management
6 Conclusions
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه