نوع حسابرس خارجی، اقلام تعهدی و واکنش های سرمایه گذاران
چکیده
هدف- هدف این مقاله، بررسی مفاهیم و معانی نوع یا تیپ حسابرس خارجی (Big 4 در برابر محلی) در کیفیت گزارشگری در یک بافت مصری با پروکسی اقلام تعهدی (DA) و بررسی تاثیرات نوع حسابرس بر قیمت گذاری بازار DA است که قیمت گذاری به عنوان پروکسی برای کیفیت ادراک شده DA در نظر گرفته شده است.
طرح/ روش/ شیوه- دوره نمونه سالهای 2015- 2012 است، یعنی بعد از بحران مالی انقلاب مصر؛ کلیه شرکت های ثبت شده در بورس سهام مصر (EGX) (به استثنای بانک ها و موسسات مالی) در نظر گرفته شدند. DA با استفاده از مدل اصلاح شده Dichev و Dechow (2002) برآورد شده است (McNicholas, 2002). از تستهای (آزمون) رگرسیون حداقل مربعات عادی برای بررسی مفاهیم و مضامین نوع حسابرس خارجی درمورد سطح DA و قیمت گذاری سرمایه گذاران EGX استفاده شده است.
یافته ها- به طور کلی یافته های بدست آمده نقش کم حسابرس خارجی در به حداقل رساندن DA را نشان می دهد. به علاوه، یافته های بدست آمده بازتابی از سهل انگاری و بی مبالاتی سرمایه گذاران EXG و یا عدم اطمینان آنها به عوامل DA و نوع حسابرس خارجی در قیمت گذاری سهام است.
مبانی و مضامین عملی- یافته های مقاله نیاز به نظارت و پایش موثر عملکرد مهارت مدیریت سود شرکت های حسابرسی را برای تنظیم کنندگان روشن می کنند تا بدین طریق به تقویت اطمینان سرمایه گذار به کیفیت گزارشگری مالی کمک نمایند. اصالت/ ارزش- مقاله حاضر، اولین مقاله ای است که مضامین و مبانی مکانیسم پایش و نظارت حسابرس خارجی در مورد ادراکات سرمایه گذاران راجع به کیفیت سود در مصر را مورد بررسی قرار می دهد. یافته های مقاله کارهای مهمی انجام خواهد داد، به ویژه پس از بحران انقلاب مصر که بازار EGX تلاش می کند اطمینان سرمایه گذاران را بازگرداند.
1. مقدمه
در طول دو دهه گذشته، ناتوانی های شرکتی (از جمله Enron، Tyco و WorldCom) اعتماد عمومی در حرفه حسابرسی را مورد بازرسی قرار داده و منجر به افزایش امنیت تنظیمی گردیده است. به طور مثال، هدف از تصویب قانون Sarbanes–Oxley (SOX) در سال 2002، تقویت استقلال حسابرس و تشکیل هیات نظارت بر حسابداری شرکت های سهامی عام (PCAOB) برای پایش کیفیت خدمات حسابرسی خارجی (Lamoreaux, 2016) بود. تغییرات چشمگیر بازار حسابرسی، نیازمندیهای حسابرسی را افزایش داده (مثلاً ارزیابی اثربخشی سیستم های کنترل داخلی) و عمدتاً به علت حق الزحمه های زیاد حسابرسی موجب جابجایی از شرکت های حسابرسی Big 4 به شرکت های حسابرسی محلی، گردید (Blokdijk et al., 2006؛ Rama and Read, 2006; Lawrence et al., 2011; Cassell et al., 2013; Comprix and Huang, 2015). به ویژه پس از سال 2002، حسابرسان محلی به خاطر پذیرش ارباب رجوع های بزرگتر از حسابرسان Big 4 پیشین، با ریسک بالاتری در زمینه کسب و کار روبرو شده اند (Hogan و Martin, 2009 ). اما، به خاطر اختلافات ظاهری در تشخیص نام یا شهرت و اعتبار، صلاحیت های عملی و دانش و فن صنعت، ارباب رجوع ها میلی به شرکت در شرکت های حسابرسی محلی نداشتند. چشم اندازهای شرکت کنندگان بازار یا درخواست های تضمین (مثلاً سهامداران، بستانکاران و غیره) عاملی بسیار مهم در عدم تمایل آنها به در نظر گرفتن شرکت های حسابرسی محلی به شمار می رفت (Cullinan et al., 2012 ). 5.
5. خلاصه و نتیجه گیری
مقاله حاضر مضامین نوع حسابرس خارجی (Big 4 و محلی) در مورد کیفیت گزارشگری (برحسب DA اندازه گیری گردید) و واکنش های قیمت گذاری سرمایه گذاران در دوره سالهای 2015- 2012 ، یعنی پس از بحران انقلاب مصر، را در یک بافت مصری مورد بررسی قرار می دهد.
یافته های بدست آمده نقش کم حسابرس خارجی در کم کردن مدیریت سود را آشکار می نماید. به ویژه، انتظار می رود شرکت های EGX که حسابرسیهای Big 4 را انتخاب می کنند، DA بیشتری گزارش کنند، افشای چنین DA برای علامت دادن افزایش ارزش بالقوه و سرمایه گذاریها نیازمند پژوهش تحقیقاتی آتی می باشد.
با بررسی رویکردهای سرمایه گذاران در مورد DA حسابرسی شده، تحلیل تجربی نشان می دهد که نه DA و نه نوع شرکت حسابرسی خارجی به عنوان عوامل مهمی برای قیمت گذاری سهام شرکت های EGX در نظر گرفته نشده اند.
Abstract
Purpose The purpose of this paper is to investigate, in an Egyptian context, the external auditor type (Big 4 vs local) implications on reporting quality proxied by discretionary accruals (DA) and also examine whether auditor type impacts the market’s pricing of DA, where pricing is considered a proxy for the perceived DA quality.
Design/methodology/approach The sample period is 2012–2015, that is meant to be post the Egyptian revolution financial crisis; all Egyptian stock exchange (EGX) listed firms (except banks and financial institutions) are considered. DA are estimated using modified Dichev and Dechow’s (2002) model (McNicholas, 2002). Ordinary least squares regression tests are used to investigate the external auditor type implications on DA level and the related EGX investors’ pricing.
Findings The findings generally show the external auditor’s minimal role in mitigating DA. Moreover, the findings reflect the EGX investors’ negligence and/or lack of confidence in regards to DA and external auditor type factors in stock pricing. Practical implications The paper findings highlight to regulators the need for effective monitoring of audit firms earnings management mitigation performance to help reinforce investor confidence in financial reporting quality.
Originality/value This paper is the first that investigates the external auditor monitoring mechanism implications on investors’ perceptions of earnings quality in Egypt. The paper findings would provide important contributions, particularly post the Egyptian revolution crisis, where the EGX market is trying to restore the investors’ confidence.
1. Introduction
Over the last two decades, the corporate failings (including Enron, Tyco and WorldCom) have interrogated the public trust in the auditing profession and resulted in increased regulatory scrutiny. For instance, the Sarbanes–Oxley Act (SOX) inaction in 2002, to call for reinforced auditor independence and the formation of Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) to monitor the external audit services quality (Lamoreaux, 2016). The audit market dramatic changes have increased the audit requirements demands (e.g. internal controls systems effectiveness assessment) that resulted in shifting from Big 4 audit firms to local audit firms mainly due to enlarged audit fees (Blokdijk et al., 2006; Rama and Read, 2006; Lawrence et al., 2011; Cassell et al., 2013; Comprix and Huang, 2015). Especially after 2002, local auditors are progressively exposed to higher business risk due to their acceptance of bigger size clients approaching from predecessor Big 4 auditors (Hogan and Martin, 2009). However, clients could be hesitant to engage local audit firms because of the apparent variances in name recognition or reputation, practical competences and industry know-how. Market participants’ prospects or assurance requests (e.g. shareholders, creditors, etc.) could be of major significance in their unwillingness to consider local audit firms (Cullinan et al., 2012).
5. Summary and conclusion
The paper investigates, in an Egyptian context, the external auditor type (Big 4 vs local) implications on reporting quality (measured by DA) and related investors’ pricing reactions over 2012–2015, that is meant to be post the Egyptian revolution crisis.
The findings reveal the minimal external auditor’s role in mitigating earnings management. More specifically, EGX firms choosing Big 4 audits are significantly expected to report more DA, whether the disclosure of such DA is for signaling potential value increasing investments needs future research investigation.
Investigating the investors’ perspectives of audited DA, the empirical analysis indicates that neither DA nor the external audit firm type are considered as important factors for EGX firms’ stocks pricing.
چکیده
1. مقدمه
2. پیشینه و توسعه فرضیات
3. طرح تحقیق
1. 3 نوع شرکت حسابرسی و DA
2. 3 نوع شرکت حسابرسی و واکنش های قیمت گذاری DA
3. 3 داده ها و نمونه
4. نتایج تجربی
1. 4 تحلیل توصیفی
2. 4 نوع شرکت حسابرسی و مضامین DA
3. 4 نوع شرکت حسابرسی و مضامین قیمت گذاری DA
5. خلاصه و نتیجه گیری
Abstract
1. Introduction
2. Background and hypotheses development
3. Research design
3.1 Audit firm type and DA
3.2 Audit firm type and DA pricing reactions
3.3 Data and sample
4. Empirical results
4.1 Descriptive analysis
4.2 Audit firm type and DA implications
4.3 Audit firm type and DA pricing implications
5. Summary and conclusion
- اصل مقاله انگلیسی با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه