رمز ارزها و نابهنجاری نوسان پذیری کم
ترجمه شده

رمز ارزها و نابهنجاری نوسان پذیری کم

عنوان فارسی مقاله: رمز ارزها و نابهنجاری نوسان پذیری کم
عنوان انگلیسی مقاله: Cryptocurrencies and the low volatility anomaly
مجله/کنفرانس: اسناد تحقیقات مالی - Finance Research Letters
رشته های تحصیلی مرتبط: اقتصاد
گرایش های تحصیلی مرتبط: اقتصاد پولی، اقتصاد پول و بانکداری
کلمات کلیدی فارسی: قیمت گذاری دارائی ها، نوسان پذیری کم، رمزارزها
کلمات کلیدی انگلیسی: Asset pricing - Low volatility - Cryptocurrencies
نوع نگارش مقاله: مقاله پژوهشی (Research Article)
نمایه: scopus - master journals - JCR
شناسه دیجیتال (DOI): https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101683
دانشگاه: دانشکده مدیریت، والاندر، آلمان
ناشر: الزویر - Elsevier
نوع ارائه مقاله: ژورنال
نوع مقاله: ISI
سال انتشار مقاله: 2020
ایمپکت فاکتور: 3.791 در سال 2019
شاخص H_index: 31 در سال 2020
شاخص SJR: 0.999 در سال 2019
شناسه ISSN: 1544-6123
شاخص Quartile (چارک): Q1 در سال 2019
صفحات مقاله انگلیسی: 8
صفحات ترجمه فارسی: 12
فرمت مقاله انگلیسی: pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش
فرمت ترجمه فارسی: pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش
مشخصات ترجمه: تایپ شده با فونت B Nazanin 14
ترجمه شده از: انگلیسی به فارسی
وضعیت ترجمه: ترجمه شده و آماده دانلود
آیا این مقاله بیس است: خیر
آیا این مقاله مدل مفهومی دارد: ندارد
آیا این مقاله پرسشنامه دارد: ندارد
آیا این مقاله متغیر دارد: ندارد
آیا منابع داخل متن درج یا ترجمه شده است: بله
آیا توضیحات زیر تصاویر و جداول ترجمه شده است: بله
آیا متون داخل تصاویر و جداول ترجمه شده است: بله
کد محصول: 11310
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
رفرنس در ترجمه: در داخل متن و انتهای مقاله درج شده است
ترجمه فارسی فهرست مطالب

چکیده


1. مقدمه


2. داده ها و روش شناسی


3. نتایج تجربی


4. نتیجه گیری ها

فهرست انگلیسی مطالب

ABSTRACT


1. Introduction


2. Data and methodology


3. Empirical results


4. Conclusion

نمونه ترجمه فارسی مقاله

چکیده


این مطالعه نابهنجاری نوسان پذیری کم در بازار رمزارز (ارز رمزی) را بررسی میکند. ما با ساخت پورتفوی های کوتاه مدت برای یک نمونه متشکل از 1000 رمزارز برای دوره 28 آوریل 2013 تا 1 نوامبر 2019، هیچ شواهدی از یک تفاوت ارزش مهم (تفاوت ارزش واقعی و ارزش اسمی سهم) با نوسان پذیری کم پیدا نکردیم. این نتیجه با یافته های تجربی از مطالعات حقوق صاحبان سهام، اوراق قرضه، و بازارهای کالا مغایرت دارد و به مباحثه کارایی رمزارزها کمک می کند. ما بر خلاف مطالعات قبلی، پی بردیم که بازار رمزارز بیشتر از آنچه انتظار میرود کارآمد است، حتی بعد از اینکه اندازه های مختلف نمونه را کنترل کردیم، و دوره ها و (یا) روش های ساخت پورتفوی را از نو متعادل ساختیم.


1. مقدمه


حاصل سهام دارای نوسان پذیری زیاد باید یک بازده مورد انتظار باشد. این یکی از مهمترین اصول در مالیه است. با این حال رشته وسیعی از شواهد تجربی این مفهوم را آزمایش نموده اند و نشان داده اند که در حقیقت عکس این قضیه درست است – یعنی اینکه از لحاظ تاریخی سهام دارای نوسان پذیری کم عملکرد بهتری نسبت به سهام دارای نوسان پذیری زیاد داشته اند. هوگن و هینس (1975، 1972) اولین افرادی بودند که عدم یک رابطه مثبت بین ریسک و بازده در مقطع عرضی تجربی از بازده های بازار سهام را بیان کردند. مطالعات آینده با اثبات استوارمندی این یافته ها در نواحی مختلف (آنگ و همکارانش 2006، 2009؛ پِسوانی 2017؛ جاشیپورا و جاشیپورا 2016)، طبقات دارائی (فازینی و پدرسِن 2014) و ابزارهای سنجش جایگزین برای ریسک (چان و همکارانش 1999؛ کلارک و همکارانش 2006)، این یافته ها را تأیید کردند.


4. نتیجه گیری ها


ما در مطالعه حاضر نابهنجاری با نوسان پذیری کم را برای بک نمونه متشکل از 1000 رمزارز برای دوره 28 آوریل 2013 تا 1 نوامبر 2019 بررسی نمودیم. ما بر خلاف تحقیقات قبلی در مورد طبقات دارائی های سنتی، نتوانستیم شواهدی را پیدا کنیم که این تأثیر در بازارهای رمزارز وجود دارد. با اینکه هر دو استراتژی خرید و فروش بازده های مثبتی را ایجاد می کنند اما استراتژی کوتاه مدت با هزینه های صفر، بازده های منفی مهمی را ایجاد می کند، حتی بعد از اینکه اندازه های مختلف نمونه، متعادل سازی مجدد دوره ها، پیش پردازش داده ها و روش های ساخت پورتفوی را کنترل کردیم. توضیحات بالقوه شامل مشکلات نمایندگی، اولویت های چولگی، و سوگیری های رفتاری هستند.

نمونه متن انگلیسی مقاله

Abstract


This study examines the low volatility anomaly in the cryptocurrency market. Constructing long-short portfolios for a sample of 1000 cryptocurrencies for the period April 28, 2013 – November 1, 2019, we find no evidence of a significant low volatility premium. This result is in contrast to the empirical findings from the equity, bond, and commodity markets and contributes to the debate on the efficiency of cryptocurrencies. In contrast to earlier studies, we find that the cryptocurrency market is far more efficient than expected, even after controlling for different sample sizes, rebalancing periods and / or portfolio construction methodologies.


1. Introduction


Stocks with high volatility should yield high expected return. This is one of the most fundamental principles in finance. However, a wide strand of empirical evidence has put this concept on trial, showing that in fact the opposite is true – Low volatility stocks has historically outperformed high volatility stocks.1 Haugen and Heins (1975, 1972) were the first to document the lack of positive relationship between risk and return in the empirical cross-section of stock market returns. Later studies confirm these findings by demonstrating its robustness across regions (Ang et al., 2006; 2009; Peswani, 2017; Joshipura and Joshipura, 2016), asset classes (Frazzini and Pedersen, 2014), and alternative measures of risk (Chan et al., 1999; Clarke et al., 2006).


4. Conclusion


In this study, we examined the low volatility anomaly for a sample of 1000 cryptocurrencies for the period April 28, 2013–November 1, 2019. Unlike earlier research for traditional asset classes, we cannot find evidence that this effect is present in cryptocurrency markets. While both buy and sell strategies generate positive returns, the zero-cost long-short strategy generates significant negative returns, even after controlling for different sample sizes, rebalancing periods, data preprocessing and portfolio construction methodologies. Potential explanations include agency issues, skewness preferences, and behavioral biases.

تصویری از فایل ترجمه

          


(جهت بزرگ نمایی روی عکس کلیک نمایید)

محتوای این محصول:
- اصل مقاله انگلیسی با فرمت pdf
- اصل مقاله انگلیسی با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه
قیمت محصول: ۳۲,۸۰۰ تومان
خرید محصول
  • اشتراک گذاری در

دیدگاه خود را بنویسید:

تاکنون دیدگاهی برای این نوشته ارسال نشده است

رمز ارزها و نابهنجاری نوسان پذیری کم
مشاهده خریدهای قبلی
نوشته های مرتبط
مقالات جدید
لوگوی رسانه های برخط

logo-samandehi

پیوندها