تاثیر متغیر زمانی در سیاست پولی روی بازده های سهام
ترجمه شده

تاثیر متغیر زمانی در سیاست پولی روی بازده های سهام

عنوان فارسی مقاله: تاثیر متغیر زمانی در سیاست پولی روی بازده های سهام
عنوان انگلیسی مقاله: The time varying effect of monetary policy on stock returns
مجله/کنفرانس: اسناد اقتصادی - Economics Letters
رشته های تحصیلی مرتبط: علوم اقتصادی
گرایش های تحصیلی مرتبط: اقتصاد مالی و اقتصاد پولی
کلمات کلیدی فارسی: انتقال سیاست پولی، قیمت های سهام، مدل پارامتر متغیر زمانی
کلمات کلیدی انگلیسی: Monetary Policy transmission - Stock prices - Time Varying Parameter Model
نوع نگارش مقاله: مقاله کوتاه (Short Communication)
نمایه: scopus - master journals - JCR
شناسه دیجیتال (DOI): https://doi.org/10.1016/j.econlet.2017.08.022
دانشگاه: دانشگاه A & M تگزاس، ایالات متحده آمریکا
ناشر: الزویر - Elsevier
نوع ارائه مقاله: ژورنال
نوع مقاله: ISI
سال انتشار مقاله: 2017
ایمپکت فاکتور: 2.174 در سال 2019
شاخص H_index: 92 در سال 2020
شاخص SJR: 0.864 در سال 2019
شناسه ISSN: 0165-1765
شاخص Quartile (چارک): Q1 در سال 2019
صفحات مقاله انگلیسی: 13
صفحات ترجمه فارسی: 9
فرمت مقاله انگلیسی: pdf
فرمت ترجمه فارسی: pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش
مشخصات ترجمه: تایپ شده با فونت B Nazanin 14
ترجمه شده از: انگلیسی به فارسی
وضعیت ترجمه: ترجمه شده و آماده دانلود
آیا این مقاله بیس است: خیر
آیا این مقاله مدل مفهومی دارد: ندارد
آیا این مقاله پرسشنامه دارد: ندارد
آیا این مقاله متغیر دارد: ندارد
آیا منابع داخل متن درج یا ترجمه شده است: بله
آیا توضیحات زیر تصاویر و جداول ترجمه شده است: بله
آیا متون داخل تصاویر و جداول ترجمه شده است: بله
کد محصول: 262
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
رفرنس در ترجمه: در داخل متن مقاله درج شده است
ترجمه فارسی فهرست مطالب

چکیده


1. مقدمه


2. داده ها


3. مدل اقتصاد سنجی


4. نتایج تجربی


5.توضیحات صورت گرفته در این موضوع


6 . مقایسه با سود های اوراق قرضه


7. نتیجه گیری

فهرست انگلیسی مطالب

Abstract


1 Introduction


2 Data


3 Econometric Model


4 Empirical results


5 Explanations


6 Comparing to Bond Returns


7 Conclusions

نمونه ترجمه فارسی مقاله

چکیده


افزایش قابل توجهی در بودجه های فدرالی صورت گرفته است که این مقدار در بین سال های 2000-2007 نسبت به سال های 1989-2000 پنج برابر بیشتر می باشد و همچنین تاثیرات معنی داری آماری آن نیز برای سودهای سهام در سال های 2000-2007 نسبت به تاثیرات غیر معنی داری آماری در سال های 1989-2000 بیشتر می باشد. این تفاوت ها در بازارهای اوراق قرضه مشهود نمی باشد.


1. مقدمه


مکانیزم انتقال پولی یکی از موضوعات اصلی بحث های محققین و بانکدار های مرکزی می باشد. مطالعات اخیر نشان داده است که این سیاست پولی بصورت قابل توجهی روی بازار سهام اثر گذار است ( Thorbecke, 1997; Bernanke and Kuttner, 2005; Basistha and Kurov, 2008; Jansen and Tsai, 2010; Neely and Fawley, 2014). اگرچه، با توجه به برخی از تغییرات ساختاری صورت گرفته در دهه های اخیر، ارتباط بین سیاست پولی و عملیات های صورت گرفته در بازارهای مالی پایدار نمی باشد. اطلاعات کنونی در مورد بودجه های فدرالی در بازارهای آتی و نمونه مطالعه شده در بازه طولانی مدت نشان داده است که سیاست پولی بصورت قابل توجهی معنی داری قیمت های سهام را تحت تاثیر قرار می دهد که این نتیجه با نتایج اخیر صورت گرفته همخوانی داشت. اگرچه، ضرائب متغیر زمانی نشان داد که تاثیرات عاید شده بیشتر بعد از دهه 2000 می باشد؛ که سیاست پولی در این صورت تاثیر ضعیف و غیر معنی داری قبل از این دهه داشته است. در صورتی که نگاهی به بازارهای اوراق قرضه انداخت شود شواهد و قرائن نشان می دهد که تاثیرات صورت گرفته در سیاست پولی بین دهه 1990 تا دهه 2000 با هم تفاوت دارد. بنابراین، تاثیر کمتر این سیاست پولی در دهه 1990 یک موضوع مهم برای بازار سهام شد. نظریه حباب عقلانی (Gali, 2014) توضیح شفافی در مورد این یافته ها ارائه می دهد.

نمونه متن انگلیسی مقاله

Abstract


We find that a surprise increase on the federal funds rate has five times stronger and statistically significant effects on stock returns during 2000-2007, versus statistically insignificant effects during 1989-2000. These differences are not apparent in the bond markets.


1 Introduction


The monetary transmission mechanism is in the center of discussions for central bankers and academic researchers. Previous research finds that a monetary policy surprise strongly impacts the stock market (Thorbecke, 1997; Bernanke and Kuttner, 2005; Basistha and Kurov, 2008; Jansen and Tsai, 2010; Neely and Fawley, 2014). However, given many structural changes in recent decades, both in the conduct of monetary policy and in the operation of financial markets, this relationship might not have been a stable one. Using daily information on the federal funds futures market and a long sample period we find that a monetary policy surprise strongly and significantly affects stock prices, similarly to what previous research has established.1 However, our time varying coefficient estimates reveal that the effect comes from the period after the 2000s; monetary policy surprise has a weak and insignificant effect before that time. Looking at the bond market we do not find evidence that the effect of monetary policy surprise differs between the 1990s and the 2000s. Thus, the lower effectiveness of monetary policy in the 1990s is an issue specific to the stock market. The rational bubble theory (Gali, 2014) provides one explanation consistent with our findings.

محتوای این محصول:
- اصل مقاله انگلیسی با فرمت pdf
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه
قیمت محصول: ۱۵,۰۰۰ تومان
خرید محصول
  • اشتراک گذاری در

دیدگاه خود را بنویسید:

تاکنون دیدگاهی برای این نوشته ارسال نشده است

تاثیر متغیر زمانی در سیاست پولی روی بازده های سهام
مشاهده خریدهای قبلی
نوشته های مرتبط
مقالات جدید
لوگوی رسانه های برخط

logo-samandehi

پیوندها