اندازه گیری فرصت های آربیتراژ
کارآفرینان به فرصت هایی پاسخ می دهند که در دو شکل اصلی ظاهر شوند: نوآورانه (خلاقانه) و آربیتراژ. این مقاله تکنیکی تحت عنوان روش برآورد کمترین میزان ناکارآمدی عملکرد (MPI) را ارائه می دهد که می تواند برای تخمین فرصت های آربیتراژ مورد استفاده قرار گیرد. این تکنیک نسبت به دیگر تکنیک های مشابه تحلیل پوششی داده ها (DEA) دارای مزایای بیشتری است. نویسندگان تکنیک را با مجموعه داده هایی اعتبارسنجی کردند و بر مبنای داده های ثانویه از صنعت چاپ وانتشار کاربرد و استفاده اش را نشان دادند.
مفهوم فرصت در تحقیقات کارآفرینی بسیار اساسی و مهم تلقی می شود (Shane & Venkatarman, 2000). کارآفرینان برای ایجاد سرمایه به تنهایی عمل نمی کنند اما به فرصت هایی پاسخ می دهند که به دو شکل اولیه، یعنی نوآورانه و آربیتراژ ظاهر شوند. فرصت های نوآورانه (Schumpeterian) اساسا به ایجاد ترکیب های جدیدی از کالاها و خدمات، مواد خام و روش های تولید اشاره می کند (همچنین از آن با نام هدف، ابزار و چارچوب ابزار-هدف یاد می شود) که منجر به استفاده کارآمدتری از منابع خاص می گردد. در مقایسه با کاربردهای کنونی این منابع، مزایای دنبال کردن ترکیب های جدید بیشتر از هزینه هاست (Eckhardt & Shane, 2003; Schumpeter, 1934). این کارآمدی جدید به مزیت های اقتصادی تبدیل می شوند که کارآفرین خلاق آن را به اجاره کارآفرینانه اختصاص می دهد (Alvarez & Barney, 2004). در مقابل فرصت های آربیتراژ (Kirznerian) به این دلیل وجود دارند که بازاها ناکارآمد هستند و بلافاصله با واقعیت های در حال تغییر تطبیق نمی یابند (Kirzner, 2008). در نتیجه، منابع اغلب در بازارهای مختلف به صورت متفاوت قیمت گذاری می شود و کسانی که متوجه این اختلاف می شوند می توانند به سرعت از آن استفاده و بهره برداری کنند. از اینرو، در حالیکه کارآفرینان خلاق از طریق ترکیب های منابع جدید سود آوری می کنند، آربیتراژگرهای (arbitrageurs) هوشیار و گوش به زنگ با حذف ناکارآمدی بازر به سود می رسند. اگرچه مزایای دنبال کردن فرصت های آربیتراژ محدود است، اما ریسک های مربوط به آن معمولا کمتر می باشد. در نتیجه، بسیاری از کارآفرینان به جای تلاش برای خلاق بودن بر فرصت های آربیتراژ متمرکز می شوند (Rivkin, 2001).
Entrepreneurs respond to opportunities that come in two basic forms: innovation and arbitrage. This article presents a technique called the minimum performance inefficiency (MPI) estimation method that could be used to estimate arbitrage opportunities. The technique has several advantages over the conceptually similar data envelopment analysis (DEA) and other techniques. The authors validate the technique with a well-known data set and illustrate its use based on secondary data from the publishing industry.
The notion of opportunities is central to entrepreneurship research (Shane & Venkataraman, 2000). Entrepreneurs do not operate in a vacuum to create wealth but respond to opportunities that come in two basic forms, innovation and arbitrage. Innovative (Schumpeterian) opportunities mainly relate to creating new combinations of goods and services, raw materials, and production methods (also known as ends, means, and means-ends frameworks1 ) that result in more efficiently using certain resources. Compared to existing uses of these resources, the benefits of pursuing new combinations outweigh the costs (Eckhardt & Shane, 2003; Schumpeter, 1934). This new efficiency is then converted into economic benefits that the creative entrepreneur appropriates as entrepreneurial rents (Alvarez & Barney, 2004). Arbitrage (Kirznerian) opportunities, in contrast, exist because markets are inefficient and do not adjust instantaneously to changing realities (Kirzner, 2008). As a result, resources are often priced differently in different markets, and those who notice discrepancies can promptly exploit them. Thus, while innovative entrepreneurs generate profit through new resource combinations, alert arbitrageurs profit by removing market inefficiencies. Although the benefits of pursuing arbitrage opportunities are finite, the risks involved are typically lower. As a result, many entrepreneurs concentrate on arbitrage opportunities rather than on attempting to innovate (Rivkin, 2001).
شناسایی و اندازه گیری فرصت های آربیتراژ
از فرصت های خلاقانه تا فرصت های آربیتراژ
تعیین کمیت (اندازه گیری) فرصت ها
نقد و بررسی تکنیک های موجود
استفاده از برآورد MPI جهت سنجش فرصت های آربیتراژ
رویکرد پیشنهادی: برآورد MPI
مقایسه با DEA
اعتبار سنجی MPI در مقایسه با DEA
نمایش با داده های واقعی
نتیجه گیری
Identifying and Measuring Arbitrage Opportunities
From Innovative to Arbitrage Opportunities
On Quantifying Opportunities
Review and Critique of Existing Techniques
Using MPI Estimation to Gauge Arbitrage Opportunities
Suggested Approach: MPI Estimation
Comparison With DEA
Validating MPI Compared to DEA
Illustration With Actual Data
Conclusions
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه