قدرت بازار، تنوع درآمد و ثبات بانك
چكيده
ما رابطه‌ي بين قدرت بازار بانك و تنوع درآمد را بررسي كرده و تعيين مي‌كنيم كه آيا تنوع درآمد در تعامل با قدرت بازار، بر ثبات يك بانك تاثير دارد يا خير. اين مسائل در زمينه‌ي چهار بازار بانكداري جنوب آسيا (بنگلادش، هند، پاكستان و سريلانكا) در طول سال‌هاي 2008- 1998 بررسي مي‌شوند. برآورد‌كننده‌هاي ما كه روش‌هاي تعميم‌يافته‌ي گشتاورها (GMM) را بررسی مي‌كنند نشان مي‌دهند كه بانك هاي جنوب آسيا با قدرت بازار بيشتر، بيشتر بر درآمد حاصل از فعالیت‌های سنتی تمركز دارند. با اين حال اين بانك ها وقتي در سرتاسر فعاليت‌هاي درآمد با بهره و بدون بهره تنوع ايجاد مي‌كنند باثبات تر می‌شوند.
1 . مقدمه
يكي از اهداف مهم آزادسازي مالي، افزايش رقابت است. با توجه به فشارهاي رقابتي زياد بعد از دو دهه افزايش ورودي بانك، تثبيت و ساير اصلاحات ساختاري، موسسات سپرده‌گذاري به منابع درآمد خود تنوع بخشيدند تا جريان هاي نقدي آينده و ارزش‌هاي حق راي را حفظ كنند. در نتيجه، فعاليت هاي درآمد بدون بهره مثل ايجاد وام، اوراق بهادار، نامه‌هاي آماده‌ي اوراق بهادار اعتباري و اقتباسي، به طور چشمگيري افزايش يافته‌اند. با وجود اين افزايش درآمد بدون بهره‌ي بانك، متون موجود در مورد اينكه كدام ويژگي‌هاي بانكي (به ويژه قدرت بازار بانك كه ناشي از نواقص پويايي‌هاي رقابتي است)، شرايط صنعت و/يا بازار، با رشد درآمد بدون بهره مرتبط هستند سكوت اختيار كرده‌اند. در حالي كه بانك هاي بزرگ و بانك هايي با پيشرفت هاي تكنولوژيكي، نسبت به بانك‌هاي كوچكتر، درآمد بدون بهره‌ي بيشتري را استخراج مي‌نمايند (راجرز و سينكي، 1999 ;دي‌يانگ و رايس، 2004)، هنوز در مورد اينكه چرا درآمد بدون بهره بين آنها متفاوت است، درك سيستميك كمي وجود دارد. اگرچه تحقيق اخير بر رابطه ي بين درآمد بدون بهره‌ي بانك و حاشيه‌هاي سود خالص (لپتيت و همكاران، 2008a)، پيشرفت‌هاي تكنولوژي (دي‌يانگ و رايس، 2004 ; كاربو- والورد و رودريگز- فرناندز، 2007)، ريسك هاي اعتباري (لپتيت و همكاران، 2008a) و بازدهي‌ها (لوزانو- ويواس و پاسيوراس، 2010) تمركز دارد، با اين حال رابطه ي بين درآمد بدون بهره‌ي بانك و قدرت بازار همچنان بدون بررسي باقي مي‌ماند. لذا انگيزه‌ي تحقيق ما توسط اين شكاف‌هاي دانش ايجاد شده و بررسي مي كند كه آيا بعد از كنترل ساير معيارهاي خاص كشور و خاص بانك – صنعت، قدرت بازار، تاثير قابل توجهي بر درآمد بدون بهره‌ي بانك دارد يا خير. استدلال ما اين است كه بررسي چنين تاثيري مهم است، زيرا قدرت بازار به بانك ها كمك مي كند فرصت هاي رشد درآمد مبتني بر كميسيون و پاداش را شناسايي كرده و در ايجاد قرارداد، فرصت‌هاي چانه زني بيشتري را براي آنها فراهم مي نمايد.
abstract
We investigate the association between bank market power and revenue diversification and whether revenue diversification interacts with market power impacting on individual bank stability. These issues are explored in the context of four South Asian banking markets (Bangladesh, India, Pakistan and Sri Lanka) during 1998–2008. Our Generalised Methods of Moments (GMM) estimators indicate that South Asian banks with greater market power focus more on traditional interest income generating activities. Such banks, however, become more stable when they diversify across both interest- and non-interest income activities.
1. Introduction
A major objective of financial liberalisation is to foster competition. Due to heightened competitive pressures after two decades of promoting foreign bank entry, consolidation and other structural reforms, depository institutions have diversified their revenue sources in order to maintain future cash flows and franchise values. As a result, non-interest income activities, such as loan origination, securitisation, standby-letters of credit and derivative securities have increased dramatically. Despite this increasing presence of bank non-interest income, the existing literature is silent on which bank characteristics (particularly bank market power resulting from the imperfections in competitive dynamics), industry and/or market conditions are associated with non-interest revenue growth. While large banks and those with technological advances extract more non-interest income than smaller ones (Rogers and Sinkey, 1999; DeYoung and Rice, 2004), there is still little systemic understanding of why non-interest income varies among them. Even though recent research focuses on the association between bank non-interest income and net interest margins (Lepetit et al., 2008a), technology advances (DeYoung and Rice, 2004; Carbó-Valverde and Rodríguez-Fernández, 2007), credit risks (Lepetit et al., 2008a) and efficiencies (Lozano-Vivas and Pasiouras, 2010), the relationship betweenbanknon-interestincome andmarketpower,however, remainsunexplored. Our study is thus motivated by these knowledge gaps and examines whether market power has a significant impact on bank non-interest income after controlling for other bank-, industry- and country-specific factors. We argue thatinvestigating such impactis important because market power helps banks identify new feeand commission-based revenue growth opportunities and affords them greater bargaining capacity in contract creation.
چكيده
1 . مقدمه
2 . نمونه و روش
2.1 . نمونه
2.2 . روش
3 . نتايج تجربي
3.1 . قدرت بازار بانك و تنوع درآمد
3.2 . رابطه بين قدرت بازار، تنوع درآمد و ثبات بازار
3.3 . تست‌هاي استحكام (پايداري)
4 . نتيجه‌گيري
abstract
1. Introduction
2. Sample and method
2.1. Sample
2.2. Method
3. Empirical results
3.1. Bank market power and revenue diversification
3.2. Association between market power, revenue diversification and bank stability
3.3. Robustness tests
4. Conclusion
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه