طراحی ابزاری برای تامین امور مالی دولت در اقتصاد اسلامی
چکیده
این مقاله کاربردی ترین و عملی ترین روش را برای طراحی ابزار تامین امور مالی دولتی( و مدیریت پولی) در اقتصاد اسلامی ارایه می کند که در آن تراکنش ها و معاملات سنتی بر اساس پیش بینی ها و فرضیات در خصوص نرخ بهره عاری از ریسک قابل قبول نمی باشند. منابع برای تامین مالی پروژه های توسعه ای و زیر ساختی دولت را می توان با صدور یک بیانیه مشارکت ملی منتشر کرد و این ابزار می تواند ابزاری برای مدیریت پولی باشد. این مقاله در مورد مسائل مفهومی مختلف در خصوص معرفی این ابزار و روش ها برای محاسبه نرخ متناظر بازده صحبت می کند. در اصل، این روش توسط جمهوری اسلامی ایران پذیرفته شده است.
1-مقدمه
از زمانی که اعتبار نظری بانکداری اسلامی از یک دهه پیش اثبات شده است( خان و میخور 1987)، بانکداری خصوصی و عملیات تامین مالی بدون نرخ بهره رشد قابل توجهی داشته است. عملیات بانکداری اسلامی در بیش از یک صد کشور با اندازه بازار 160 میلیارد دلار وجود دارد که هر روز 10 تا 15 درصد رشد دارد( بانکداری اسلامی 1997). تامین مالی دولتی بر اساس غیر نرخ بهره، یک مشکلی را ایجاد کرده است زیرا یک روش جامع قابل قبول برای رفع نیاز های قوانین اسلامی وجود ندارد. در سیستم اسلامی همه نرخ های بازده در بخش مالی با فعالیت ها در بخش واقعی تعیین می شود. این لازمه منجر به مشکلاتی برای دولت ها به منظور استفاده از تامین مالی هزینه سنتی بدون تیاز به توجیه عملیات شده است و نیز در برخی موارد رقابت با بخش خصوصی بر سر منابع مالی انجام می شود.
Abstract
This paper presents perhaps the most viable approach for the design of an instrument ofgovernment finance (and monetary management) in an Islamic economy where conventionaltransactions based on an ex-ante promise of a risk-free rate of return are forbidden. Resourcesto finance government infrastructural and development projects can be mobilized by issuing anational participation paper and this instrument can also serve as an instrument of monetarymanagement. The paper discusses various conceptional issues underpinning the introductionof such an instrument and methods of calculating a corresponding rate of return. In principle,this approach has been accepted by the Islamic Republic of Iran.
I. INTRODUCTION
Since the theoretical validity and viability of Islamic Banking were established over adecade ago (Khan and Mirakhor, 1987), private banking and finance operations on non-interest basis have grown remarkably. Islamic banking operations have been established inabout one hundred countries, with market size estimated at US$160 billion and growing at 10-15 percent per year (Islamic Banker, 1997). Government financing on a non-interest basis,however, has presented a dilemma as there has been no generally acceptable method thatmeets the requirements of Islamic law. Simply stated, in an Islamic system all rates of return inthe financial sector are determined by activities in the real sector. This requirement causesdifficulties for governments used to conventional debt financing of expenditure without theneed to justify financially the operations being undertaken or, as is often the case, to competewith the private sector for financial resources.
چکیده
1- مقدمه
2- مسائل مفهومی
3- ایجاد یک نرخ بازده برای NPP
A- مشکلات بازار های مالی نوظهور
B- شاخص کلی
C- نیاز های سازمانی و موسسه ای برای توسعه یک شاخص کلی
4- حذف بیمه خطر
5- بلوغ و هزینه
6- ویژگی های مبادله ای NPP
7- توسعه بازار های اولیه و ثانویه برای NPP
الف) توسعه بازار اولیه برای نیروگاههای انرژی
ب) توسعه یک بازار ثانوی برای NPP
8- توسعه بازار ثانویه برای NPP
9- نتیجه گیری
Abstract
I. INTRODUCTION
I I . CONCEPTUAL ISSUES
I I I. DERIVING A RATE OF RETURN TO NPPS
A. Difficulties of Nascent Financial Markets
B. A General Index
C. Institutional Requirements for Developing a More General Index
IV. RETURN ON GOVERNMENT PAPER: THE ELIMINATION OF RISK PREMIUM
V. MATURITY AND COST
VI. TRADING CHARACTERISTICS OF THE NPP
VII. DEVELOPING PRIMARY AND SECONDARY MARKETS FOR THE NPP
A. Developing a Primary Market for NPPs
B. Developing a Secondary Market for NPPs
VIII. CONCLUSION
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه