تاثیر شاخص های مالی کلیدی بر مدیریت سود در صنعت بتن پیش ساخته
چکیده
مدیریت سود، بهره‌برداری از مزایای خاص با مداخله در گزارش‌های مالی خارجی یا گمراه کردن ذینفعان خاص از طریق تعدیل تعهدات بدون دخالت جریان نقدی یا تأثیر آن از طریق فعالیت‌های واقعی است. با استفاده از مدل‌های کوتاری و همکاران (2005) و کوهن و همکاران (2008) و به منظور مدیریت سود مبتنی بر تعهد (AEM) و مدیریت سود واقعی (REM) به ترتیب، ما بررسی کردیم که آیا بین شاخص‌های کلیدی مالی (مانند جریان‌های نقدی عملیات، درآمد عملیاتی و سطح وابستگی بدهی) و سطح وابستگی بدهی و AEM و REM در صنعت بتن پیش ساخته (RMC) در کره جنوبی رابطه‌ای وجود دارد یا خیر. این مطالعه اولین تحقیقی است که مبحث RMC کره‌ی جنوبی را در در زمینه‌ی مدیریت درآمد مورد بررسی قرار می‌دهد. نتایج نشان داد که درآمد عملیاتی و جریان‌های نقدی عملیات به شکل معنی‌داری با AEM و REM مرتبط با نتایج تحقیق قبلی رابطه‌ای وارونه دارد. در مقابل، وابستگی بدهی هیچ رابطه معنی‌داری با AEM و REM ندارد، که این مسأله در تضاد با بیشتر مطالعات قبلی است. به عنوان یک متغیر تعدیل کننده، سود عملیاتی بر رابطه بین جریان نقدی عملیات و REM تأثیر می‌گذارد. بر اساس این مبانی، می‌توان نتیجه گرفت که مدیریت سود در صنعت RMC کره با توجه به شیوه‌ی AEM و REM نسبت به شاخص‌های کلیدی مالی متفاوت است. به طور کلی، شرکت‌های صنعتی، به جای سطح وابستگی بدهی، مدیریت سود جاه‌طلبانه را بسته به درآمد عملیاتی و سطح توانایی تولید پول، اجرا می‌کنند. این یافته‌ها برای افرادی که به صنعت RMC کره علاقمند هستند بینش‌های مهمی را به ارمغان می‌آورد.
1. مقدمه
تعریف مدیریت سود از نظر محققان مختلف متفاوت است. برای مثال، هیلی و وارن (1999) اظهار داشتند که مدیریت سود عبارت است از اجرای قضاوت در گزارشگری مالی و معامله به منظور گمراه کردن ذینفعان خاص در رابطه با عملکرد مالی یک شرکت یا دستیابی به نتایج قراردادی هدفمند براساس اطلاعات مالی گزارش شده. شیپر (1989) مدیریت سود را بصورت "مدیریت افشا" تعریف کرده که هدف آن شناسایی منافع شخصی با استفاده از مداخله‌ی هدفمند در گزارش‌های مالی خارجی است.
دو روش مدیریت سود استفاده می‌شود. روش اول، مدیریت سود مبتنی بر تعهد (AEM) می‌باشد که در آن اقلام تعهدی در سوابق حسابداری بدون دخالت جریان نقدی تعدیل می‌شود. روش دوم، مدیریت سود واقعی (REM) است که در آن هزینه‌های واقعی و جریان‌های نقدی کاهش می‌یابد و یا هزینه‌های تولید مدیریت می‌شود (نخیلی و همکاران، 2016؛ پارک، 2016، 2012). کوهن و همکاران (2008) اظهار داشتند که پس از معرفی قانون ساربانس-آکسلی، شرکت‌ها شیوه‌ی AEM را به REM تغییر دادن تا از این طریق سود خود را مدیریت کنند. زنگ (2012) دریافت که مدیران بسته به هزینه‌های مربوطه‌ی خود با مجریان تنظیم فعالیت‌های واقعی و AEM به عنوان رویکردهای جایگزین یکی از این دو روش را انتخاب می‌کنند. مطالعات قبلی بر اندازه‌گیری تعدیل سود در AEM تمرکز داشته‌اند، اما در سال‌های اخیر با توجه به سخت‌گیری در مقررات حسابداری مطالعات بیشتر بر REM متمرکز شده‌اند.
ABSTRACT
Earnings management is the practice of deriving certain benefits by intervening in external financial reporting or misleading certain stakeholders through adjustments to accruals without cash flow involvement or with affecting cash flows through real activities. Using the models of Kothari et al. (2005) and Cohen et al. (2008) for accrualbased earnings management (AEM) and real activities earnings management (REM), respectively, we examined whether relationships exist between key financial indicators, such as cash flows from operations, operating income, and debt dependency level, and AEM and REM in the ready mixed concrete (RMC) industry in Korea. This study is the first to investigate earnings management in Korea’s RMC sector. Results showed that operating income and cash flows from operations are significantly negatively related to AEM and REM, consistent with the findings of previous research. By contrast, debt dependency exhibits no significant relationship with AEM and REM, contradicting the findings of most previous studies. As a moderating variable, operating income affects the relationship between cash flows from operations and earnings management with only REM. On these bases, we can infer that earnings management in the Korean RMC industry responds differently to key financial indicators with regards to AEM and REM practice. Overall, companies in the industry implement aggressive earnings management depending on operating income and cash generation ability level rather than debt dependency level. These findings provide important insights for people who are interested in accounting information on the RMC industry in Korea.
1. INTRODUCTION
earnings management has been defined differently by researchers. Healey and Warren (1999), for example, stated that it is the exercise of judgment in financial reporting and transaction for the purpose of misleading certain stakeholders regarding the financial performance of a company or achieving target contractual outcomes on the basis of reported financial data. Schipper (1989) defined it as “disclosure management,” which is intended to realize private gains by purposefully intervening in external financial reporting.
Two methods of earnings management are used. The first is accrual-based earnings management (AEM), in which accruals in accounting records are adjusted without cash flow involvement, and the second is real earnings management (REM), wherein actual expenses and cash flows are reduced or production costs are managed (Nekhili et al., 2016; Park, 2016, 2012). Cohen et al. (2008) stated that after the Sarbanes–Oxley Law was introduced, companies have been shifting from AEM to REM as a means of managing their earnings. Zang (2012) found that managers switch between the two methods depending on their relative costs, with these executives favoring real activities manipulation and AEM as substitute approaches. Previous studies tended to focus on measuring earnings adjustment in AEM, but recent years have seen increased concentration on REM given the strengthening of accounting regulations.
چکیده
مقدمه
پیش‌زمینه نظری و توسعه فرضیه ها
جریان نقدی عملیات، درآمد عملیاتی و مدیریت سود
وابستگی بدهی و مدیریت درآمد
روش تحقیق
انتخاب نمونه
تعریف و اندازه‌گیری متغیرها
مدل تحقیق
نتایج مطالعات تجربی
آمار توصیفی و همبستگی
نتایج تجزیه و تحلیل‌های رگرسیونی
نتیجه‌گیری
ABSTRACT
1. INTRODUCTION
2. THEORETICAL BACKGROUND AND HYPOTHESES DEVELOPMENT
2.1 Cash Flows from Operations, Operating Income, and Earnings Management
2.2 Debt Dependency and Earnings Management
3. RESEARCH METHODOLOGY
3.1 Sample Selection
3.2 Definition and Measurement of Variables
3.3 Research Model
4. RESULTS OF EMPIRICAL STUDY
4.1 Descriptive Statistics and Correlations
4.2 Regression Analyses Results
5. CONCLUSION
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه