فرکانس گزارشگری مالی بانک ها و کیفیت دارایی ها
چکیده
ما تأثیر فرکانس گزارشگری بانکها را از سال 2000 تا 2014 مورد بررسی قرار می‌دهیم و در می‌یابیم که گزارشگری فصلی، کیفیت پورتفولیوی وام آنها را افزایش می‌دهد. بانک‌های نمونه پس از تغییر روند افشای مالی بطور فصلی ، کاهش نسبی حدوداً 11 درصد را در وامهای معوق خود تجربه می‌کنند. هماهنگ با انضباط بازار که شیوه‌های وام دهی را ارتقا می‌دهد، این نتایج در رژیمهایی با بیمه‌های ضعیف سپرده گذاران و نظارت خارجی و برای کسانی که در بازارهای سرمایۀ قویتری هستند، مستدل‌تر است. ما همچنین مشاهده می‌کنیم که بانکهایی که اطلاعات مالی را بطور فصلی ارائه می‌دهند، نرخ‌های بهره سپرده پایینتر و گسترش تبادل افول اعتبار را تجربه می‌کنند. در مجموع، یافته‌های ما نشان می‌دهند که گزارشگری فصلی، ریسک پذیری بانکها را کاهش می‌دهد.
مقدمه
ما تاثیرات فرکانس گزارشگری مالی را در کیفیت پورتفولیوی وام بانکها مورد بررسی قرار می‌دهیم. فرکانسی که شرکتها گزارشات مالی خود را به بازارهای سرمایه ارائه می‌کنند، از مدتها پیش به عنوان یک موضوع مهم سیاست برای تعیین کنندگان استاندارد حسابرسی در سراسر جهان در نظر گرفته شده است (Gigler، Kanodia، Sapra، و Venugopalan، 2014). از سال 1970در ایالات متحده، شرکت‌های دولتی از جمله بانکها می‌بایست صورتهای مالی خود را بطور فصلی ارائه دهند، اگرچه بسیاری از شرکتها قبل از آن افشای موقت عملکرد مالی را انتخاب کرده بودند (Butler، Kraft، و Weiss 2007). از لحاظ بین المللی، مقررات گزارشگری موقت بوده است. گزارشگری فصلی در اتحادیه اروپا (EU)، بطور متناوب در دهه گذشته پذیرفته شد. با این وجود، اتحادیه اروپا اخیراً مقررات گزارشگری موقت را تنظیم کرده است. این کاهش در فرکانس گزارشگری از محیط نظارتی بانکداری جدا می‌شود، که مستلزم اطلاعات مالی قابل توجهی از بانکها است (برای مثال، Copelovitch، Gandrud و Hallerberg 2015). اصلاحات مکرر مقررات گزارشگری، حاکی از این است که سیاستگذاران در مورد فرکانس گزارشگری بهینه مردد هستند. مطالعه ما تلاش می‌کند با بررسی تأثیر گزارشگری فصلی بر رفتار بانک، دیدگاه‌هایی را در مورد تأثیر تغییر فرکانس گزارشگری ارائه دهد.
ABSTRACT
We examine the effects of banks’ financial reporting frequency from 2000 to 2014 and find that quarterly reporting improves their loan portfolio quality. Sample banks experience a relative decrease of about 11 percent in their nonperforming loans after switching to quarterly financial disclosures. Consistent with market discipline enhancing lending practices, these results are stronger in regimes with weaker depositor insurance and external monitoring, and in those with stronger capital markets. We also find that banks that provide quarterly financial information experience lower deposit interest rates and credit default swap spreads. Collectively, our findings suggest that quarterly reporting reduces banks’ risk-taking.
INTRODUCTION
We examine the effects of financial reporting frequency on the quality of banks’ loan portfolios. The frequency at which firms provide financial reports to capital markets has long been an important policy issue for accounting standard setters across the world (Gigler, Kanodia, Sapra, and Venugopalan 2014). In the United States, public firms including banks have been required to release quarterly financial statements since 1970, although many companies opted for interim disclosures of financial performance before then (Butler, Kraft, and Weiss 2007). Internationally, reporting requirements have been transient. In the European Union (EU), quarterly reporting was intermittently adopted in the last decade. 1 However, the EU has recently redacted the interim reporting requirements. 2 This reduction in reporting frequency diverges from the current banking regulatory environment, which demands a significant amount of financial information from banks (e.g., Copelovitch, Gandrud, and Hallerberg 2015). The frequent amendments to the reporting requirements are signs that policymakers are uncertain about the optimal reporting frequency. Our study attempts to offer insights into the effects of changing reporting frequency by examining how quarterly reporting affects bank behavior.
چکیده
مقدمه
پیشینه و تدوین فرضیات
تاثیرات واقعی فرکانس گزارشگری بانک
محیط گزارشگری در اروپا و قوانین شفافیت
قوانین شفافیت
گزارشگری فصلی الزامی در ژاپن و سنگاپور
طرح تحقیق
ارزیابی متغیرهای برآیند بانک
مدل برآورد تجربی
مدل مقطعی
طرح تفاوت در تفاوت
اطلاعات و آمار خلاصه
نتایج
فرکانس گزارشگری و کیفیت پورتفولیوی وام
آزمونهای رابطه مقطعی
شوکهای نظارتی
واکنش تأمین کنندگان سرمایه
تجزیه و تحلیلهای بیشتر
نتیجه گیری
منابع
ABSTRACT
INTRODUCTION
BACKGROUND AND HYPOTHESES DEVELOPMENT
Real Effects of Bank Reporting Frequency
Reporting Environment in Europe and the Transparency Directive
Transparency Directive
Mandated Quarterly Reporting in Japan and Singapore
RESEARCH DESIGN
Measurement of Bank Outcome Variables
Empirical Estimation Model
Cross-sectional Model
Differences-in-Differences Design
DATA AND SUMMARY STATISTICS
RESULTS
Reporting Frequency and Loan Portfolio Quality
Cross-sectional Association Tests
Regulatory Shocks
Response by Capital Providers
Additional Analyses
CONCLUSION
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه