تحلیل سیستماتیک ریسک در بازارهای سهام اسلامی با واین کاپیولا و مدل سازی دلتا CoVaR
ترجمه شده

تحلیل سیستماتیک ریسک در بازارهای سهام اسلامی با واین کاپیولا و مدل سازی دلتا CoVaR

عنوان فارسی مقاله: تحلیل سیستماتیک ریسک در بازارهای سهام اسلامی با استفاده از واین کاپیولا و مدل سازی دلتا CoVaR
عنوان انگلیسی مقاله: A Systemic Risk Analysis of Islamic Equity Markets using Vine Copula and Delta CoVaR Modeling
مجله/کنفرانس: مجله بازارهای بین المللی مالی ، موسسات و پول - Journal of International Financial Markets
رشته های تحصیلی مرتبط: اقتصاد و حسابداری
گرایش های تحصیلی مرتبط: اقتصاد مالی و حسابداری مالی
کلمات کلیدی فارسی: اثرات خارجی، ریسک سیستمیک، VaR مشروط، کاپیولا، وابستگی دنباله
کلمات کلیدی انگلیسی: Spillovers - Systemic risk - Conditional VaR - Copulas - Tail dependence
نوع نگارش مقاله: مقاله پژوهشی (Research Article)
نمایه: scopus - master journals - JCR
شناسه دیجیتال (DOI): https://doi.org/10.1016/j.intfin.2018.02.013
دانشگاه: گروه اقتصاد فلورانس، ایتالیا
ناشر: الزویر - Elsevier
نوع ارائه مقاله: ژورنال
نوع مقاله: ISI
سال انتشار مقاله: 2018
ایمپکت فاکتور: 1.993 در سال 2018
شاخص H_index: 45 در سال 2019
شاخص SJR: 0.956 در سال 2018
شناسه ISSN: 1042-4431
شاخص Quartile (چارک): Q1 در سال 2018
صفحات مقاله انگلیسی: 47
صفحات ترجمه فارسی: 34 (4 صفحه رفرنس انگلیسی)
فرمت مقاله انگلیسی: pdf
فرمت ترجمه فارسی: ورد و pdf
مشخصات ترجمه: تایپ شده با فونت B Nazanin 14
ترجمه شده از: انگلیسی به فارسی
وضعیت ترجمه: ترجمه شده و آماده دانلود
آیا این مقاله بیس است: خیر
آیا این مقاله مدل مفهومی دارد: ندارد
آیا این مقاله پرسشنامه دارد: ندارد
آیا این مقاله متغیر دارد: دارد
آیا توضیحات زیر تصاویر و جداول ترجمه شده است: خیر
آیا متون داخل تصاویر و جداول ترجمه شده است: خیر
کد محصول: 10150
رفرنس: دارای رفرنس در انتهای مقاله
رفرنس در ترجمه: در انتهای مقاله درج شده است
ترجمه فارسی فهرست مطالب

چکیده


1- مقدمه


2- روش شناسی


2-1 مدل سازی دنباله و چگالی حاشیه ای


2-2 واین کاپیولا کانونی


2-3 مدل های کاپیولا دو متغیری استاتیک و وابسته به زمان


2-4 مقیاس های VaRs، CoVaRs و ریسک CoVaRs دلتا


3- تحلیل داده ها


4- نتایج تجربی


5- نتیجه گیری


منابع

فهرست انگلیسی مطالب

Abstract


1. Introduction


2. Methodology


2.1. Tail modeling and marginal density


2.2. Canonical vine copula


2.3. Time-varying and static bivariate copula models


2.4. VaRs, CoVaRs and Delta CoVaRs risk measures


3. Data analysis


4. Empirical results


5. Conclusions

نمونه ترجمه فارسی مقاله

چکیده


اثرات خارجی نزولی و صعودی، ریسک های وابستگی سیستمیک شاخص های اسلامی جهانی دی جی (DJWI) و شاخص های مالی اسلامی جهانی دی جی (DJWIF) و شاخص های بازار سهام اسلامی ژاپن، ایالات متحده و انگلستان را مدل بندی می کنیم. نتایج و یافته های تجربی خود را با اجرای یک چهارچوب مدل-بندی قوی از جمله ارزش در معرض ریسک (VaR)، VaR مشروط (CoVaR)، VaR مشروط دلتا (CoVaR∆)، VaR مشروط واین کانونی (c-vine CoVaR) و متغیر زمانی و استاتیک دو متغیری و مدل های واین کاپیولا به دست می آوریم. برآوردهای کل نمونه اثرات خارجی منفی و ریسک سیستمیک را برای جهان شاخص های مالی اسلامی دی جی و شاخص های اسلامی ایالات متحده نشان می دهد، درحالی که شاخص های اسلامی ژاپن و مالی دی جی بیشتر در معرض اثرات خارجی مثبت ریسک قرار دارند. در طول بحران های مالی، شاخص های اسلامی ایالات متحده و انگلستان ریسک سیستمیک بیشتری را نشان می دهند؛ و بیشترین وابستگی نامتقارن منفی دنباله را در میان دنیای مالی اسلامی دی جی و شاخص های اسلامی ژاپن و شاخص های مالی دنیای دی جی بازنمایی می کند. ملاحظات مربوط به این نتایج مورد بحث قرار می گیرند.


1- مقدمه


قبلاً درک این موضوع زیاد مهم نبوده که اثرات خارجی در میان بازارهای سهام مالی پدیدۀ جهانی سازی را افزایش می دهند، یکپارچگی پیوستۀ بازارهای مالی و اقتصادی و اهمیت فزایندۀ بازارهای سهام در تعیین و عملکرد اقتصادهای جهان نقشی مهم دارد. در طول بحران جهانی مالی اخیر از سال 2008-2009 آشکار شد که زیان های پورتفوی  تحت تأثیر عدم توانایی افراد و سرمایه گذاران نهادی برای معاملۀ به موقع در جنبش های منفی دنباله، تأثیرات خارجی و ریسک سیستمیک ناشی از ناپایداری نهادهای مالی بزرگ است. از آن زمان به بعد، روندی رو به افزایش برای مدل سازی تلاش کرده تا پیوندهای زیرساختی متصل به بازارهای مالی کشورها را بهتر درک کند. به طور ویژه ناظمان امور مالی، با توجه به اندازۀ بازارهای سهام اسلامی بین المللی که به تریلیون ها سرمایه دست یافته اند، اثرات ریسک بالقوه را در حرکت های منفی دنباله در نظر گرفته اند و هم-حرکت های بازارهای سهام اسلامی برخی کشورها می تواند بر بازارهای سهام اسلامی (و متعارف) از سایر قسمت های جهان اعمال شود. همۀ این ها در پرتو اهداف استانداردهای سوم بازل، اهمیت حفظ پایداری سیستم مالی و تقویت انعطاف پذیری (BCBS, 2011) آن را برجسته کرده است. تحت این شرایط که در آن مسئلۀ صحت و برآورد میزانی که بازارهای سهام مالی جهانی بر عملکرد سایر بازارهای سهام مالی تأثیر می گذارند، در مناطقی از جهان پراکنده شده و ارزش بررسی را دارد. 

نمونه متن انگلیسی مقاله

Abstract


We model the downside and upside spillover effects, systemic and tail dependence risks of the DJ World Islamic (DJWI) and DJ World Islamic Financial (DJWIF) indices, and of Islamic equity indices from Japan, USA and the UK. We draw our empirical results and conclusions by implementing a robust modeling framework consisting of Value-at-Risk (VaR), conditional VaR (CoVaR), Delta conditional VaR (ΔCoVaR), canonical vine conditional VaR (c-vine CoVaR), and time-varying and static bivariate and vine copula models. Full sample estimations indicate larger downside spillover effects and systemic risk for the DJ Islamic Financials World and USA Islamic indices, while Islamic indices from Japan and the DJ World financials have greater exposure to upside spillover risk effects. During the financial crisis the USA and UK Islamic indices display higher downside systemic risk; and the strongest negative tail asymmetric dependence occurs between the DJ Islamic Financials World, and the Islamic indices from Japan and the DJ World financials. Implications of the results are discussed.


1. INTRODUCTION


Never before has been more important to understand the spillover effects across financial stock markets given the increasing globalization phenomenon, the continuous integration of economies and financial markets, and the increasing important role that stock markets play in determining the performance of world economies. It was during the recent global financial crisis of 2008-2009 when it became evident that portfolio losses are largely influenced by the inability of individual and institutional investors to deal on a timely manner with negative tail co-movements, spillover effects and the systemic risk stemming from the instability of toobig-to-fail financial institutions. Since then, an increasing trend of financial modeling has attempted to better understand and trace the underlying linkages connecting financial markets across countries. Financial regulators in particular, given the size of international Islamic equity markets which has reached trillions in asset value, have began to consider the potential risk effects extreme negative tail movements and co-movements in some countries’ Islamic equity markets could exert on Islamic (and conventional) equity markets from other parts of the world. All this in the light of the objectives targeted by the Basel III standards, which have highlighted the importance of maintaining the stability of the financial system and of strengthening its resilience (BCBS, 2011). It is under these circumstances where the problem of accurately and adequately estimating the extent to which some aggregate and representative global financial equity markets influence the performance of other financial equity markets scattered across regions of the world becomes relevant and is worth investigating.

محتوای این محصول:
- اصل مقاله انگلیسی با فرمت pdf
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه
قیمت محصول: ۲۴,۴۰۰ تومان
خرید محصول
  • اشتراک گذاری در

دیدگاه خود را بنویسید:

تاکنون دیدگاهی برای این نوشته ارسال نشده است

تحلیل سیستماتیک ریسک در بازارهای سهام اسلامی با واین کاپیولا و مدل سازی دلتا CoVaR
مشاهده خریدهای قبلی
نوشته های مرتبط
مقالات جدید
لوگوی رسانه های برخط

logo-samandehi

پیوندها