تحلیل واریانس میانگین قرارداد اختیار معامله در زنجیره تامین دو پلکانی
چکیده
در این مقاله تأثیرات ملاحظات ریسک برای قراردادهای اختیار معامله در زنجیره تأمین دو پلکانی مورد مطالعه قرار گرفته است. تحت چارچوب واریانس میانگین، ما ابتدا شرایط هماهنگ سازی زنجیره تأمین را با استفاده از قراردادهای اختیار معامله بررسی می کنیم. ما دریافتیم که هماهنگی در زنجیره تأمین همواره حاصل نشده و این با این نتیجه مغایرت دارد که قراردادهای اختیار معامله ای که به درستی طراحی شده اند می توانند زنجیره تأمین را در غیاب ملاحظات ریسک هماهنگ نمایند. ثانیاً ما بازی Stackelberg را برای زنجیره تأمین نامتمرکز در دو مورد تحلیل می کنیم، بسته به این که آیا آستانه ریسک گریزی فروشنده برای تأمین کننده مشخص است یا خیر. ما نشان می دهیم که زمانی که آستانه اطلاعات عمومی باشد، توازن منحصر بفردی وجود دارد که در آن تأمین کننده با تلورانس ریسک بالاتر ترجیح می دهد قیمت موجود را کاهش دهد و از اینرو مقدار سفارش فروشنده افزایش می یابد. وقتی آستانه ریسک گریزی فروشنده جزء اطلاعات خصوصی باشد، فروشنده انگیزه دارد که تظاهر کند کمتر ریسک گریز است. برای جلوگیری از انحراف این انگیزه، ما تعهد مقدار معامله اختیار مینیمم را برای تأمین کننده طراحی می کنیم. ما نتایج تئوری خود را با شبیه سازی های عدد کامل می کنیم.
1- مقدمه
ریسک ها در تصمیمات شرکت ها نافذنذ و از اینرو مدیریت ریسک نقشی حیاتی در موفقیت عملیات شرکت دارد. در واقع، مدیریت ریسک نامناسب می تواند منجر به شکست های مالی قابل توجهی شود. به عنوان نمونه، تضعیف سریع تقاضا همراه با توافقات تأمین بسته شده در سه ماهه دوم سال 2001 کسری موجودی کالای 5/2 میلیارد دلاری به سیستم های سیسکو تحمیل کرد. در سه ماهه سوم سال 2001، Nike حدود 100 میلیون دلار از سود فروش خود را به دلیل کسری موجودی کالا از دست داد. بنابراین مشارکت دادن عوامل ریسک در تصمیمات زنجیره تأمین توجه عده زیادی از متخصصین را به خود جلب کرده است. به عنوان نمونه شرکت Hewlerr-Packard سیستم مدیریت ریسک خریدی برای ارزیابی و کنترل ریسک های زنجیره تأمین بنا نهاد. از طریق این سیستم شرکت Hewlett – Packard در هزینه های منبع یابی خود در سال 2008 حداقل 100 میلیون دلار صرفه جویی کرد. هر چند شرکت ها در حال پی بردن به اهمیت مدیرین ریسک زنجیره تأمین هستند، تعیین این که چگونه تبادلی میان سود و ریسک ایجاد کنند برای آن ها هنوز یک چالش بزرگ است.
Abstract
This paper studies the implications of risk considerations for option contracts in a two-echelon supply chain. Under the mean–variance framework, we first investigate the conditions for coordinating the supply chain by using option contracts. We find that supply chain coordination is not always achieved, contrasting with the result that properly designed option contracts can always coordinate a supply chain in the absence of risk considerations. Second, we analyze the Stackelberg game for a decentralized supply chain in two cases, depending on whether the retailer's risk aversion threshold is known to the supplier. We show that when the threshold is public information, there exists a unique equilibrium in which the supplier with a higher risk tolerance prefers to reduce the exercise price, and thus, the retailer's order quantity increases. When the retailer's risk aversion threshold is private information, the retailer has an incentive to pretend to be less risk averse. To curb this incentive distortion, we design a new minimum option quantity commitment for the supplier. We complement our theoretical results with numerical simulations.
1. Introduction
Risks are pervasive in firms’ operational decisions, and thus, risk management plays a vital role in the success of firm operations. Indeed, inappropriate risk management may lead to significant financial losses. For example, rapidly weakening demand coupled with locked-in supply agreements incurred a $2.5 billion inventory write-off for Cisco Systems, Inc. in the second quarter of 2001 (Norrman and Jansson, 2004). In the third quarter of 2001, Nike lost $100 million in sales revenue due to an inventory shortage (Norrman and Jansson, 2004). Therefore, incorporating risk factors into supply chain decisions has drawn heightened attention from practitioners. For instance, Hewlett-Packard established a procurement risk management system to evaluate and control supply chain risks. Through this system, Hewlett-Packard saved at least $100 million in sourcing costs in 2008 (Nagali et al., 2008). Although firms have begun to realize the importance of supply chain risk management, determining how to make a tradeoff between profit and risk remains a significant challenge.
چکیده
1- مقدمه
2- شرح مدل
3- هماهنگی زنجیره تأمین
3-1- راه حل بهینه زنجیره تأمین
3-2- تصمیم سفارش دهی فروشنده
4- زنجیره تأمین نامتمرکز
4-1-اطلاعات متقارت:
4-2-اطلاعات نامتقارن: آستانه ریسک گریزی فروشنده خصوصی است
5- نتیجه گیری و بینش های مدیریتی
Abstract
1. Introduction
2. Model description
3. Supply chain coordination
3.1 Supply chain optimal solution
3.2 Retailer’s ordering decision
3.3 Coordination mechanism
4. Decentralized supply chain
4.1. Symmetric information: the retailer’s risk aversion threshold is public
4.2 Asymmetric information: the retailer’s risk aversion threshold is private
5. Conclusion and management insights
Appendixes
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد (word) با قابلیت ویرایش، بدون آرم سایت ای ترجمه
- ترجمه فارسی مقاله با فرمت pdf، بدون آرم سایت ای ترجمه