اطلاعات مالی و پیش بینی های اقتصاد کلان
ترجمه نشده

اطلاعات مالی و پیش بینی های اقتصاد کلان

عنوان فارسی مقاله: اطلاعات مالی و پیش بینی های اقتصاد کلان
عنوان انگلیسی مقاله: Financial information and macroeconomic forecasts
مجله/کنفرانس: مجله بین المللی پیش بینی - International Journal Of Forecasting
رشته های تحصیلی مرتبط: اقتصاد
گرایش های تحصیلی مرتبط: اقتصاد مالی، توسعه اقتصادی و برنامه ریزی، اقتصاد پولی
کلمات کلیدی فارسی: پیش بینی اقتصاد کلان ، بازارهای مالی و اقتصاد کلان، رشد اعتبار، قیمت سهام و قیمت خانه
کلمات کلیدی انگلیسی: Macroeconomic forecasting، Financial markets and the macroeconomy، Credit growth، Stock prices، House prices
نوع نگارش مقاله: مقاله پژوهشی (Research Article)
نمایه: Scopus - Master Journals List - JCR
شناسه دیجیتال (DOI): https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2019.03.005
دانشگاه: International Monetary Fund, 700 19th St, N.W. Washington, DC, 20431, USA
ناشر: الزویر - Elsevier
نوع ارائه مقاله: ژورنال
نوع مقاله: ISI
سال انتشار مقاله: 2019
ایمپکت فاکتور: 4/313 در سال 2018
شاخص H_index: 79 در سال 2019
شاخص SJR: 1/535 در سال 2018
شناسه ISSN: 0169-2070
شاخص Quartile (چارک): Q1 در سال 2018
فرمت مقاله انگلیسی: PDF
تعداد صفحات مقاله انگلیسی: 15
وضعیت ترجمه: ترجمه نشده است
قیمت مقاله انگلیسی: رایگان
آیا این مقاله بیس است: خیر
آیا این مقاله مدل مفهومی دارد: ندارد
آیا این مقاله پرسشنامه دارد: ندارد
آیا این مقاله متغیر دارد: دارد
کد محصول: E12723
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
فهرست انگلیسی مطالب

Abstract


1- Introduction


2- Empirical model and data


3- Empirical results


4- Factor model


5- Conclusion


References

نمونه متن انگلیسی مقاله

Abstract


We study the forecasting power of financial variables for macroeconomic variables in 62 countries between 1980 and 2013. We find that financial variables such as credit growth, stock prices, and house prices have considerable predictive power for macroeconomic variables at the one- to four-quarter horizons. A forecasting model that includes financial variables outperforms the World Economic Outlook (WEO) forecasts in up to 85% of our sample countries at the four-quarter horizon. We also find that cross-country panel models produce more accurate out-of-sample forecasts than individual country models.


Introduction


The crisis of 2007−2009 caused widespread disruptions in the financial market, followed by a global economic downturn. These developments have led to an intense debate on macrofinancial linkages. The present paper contributes to this debate in the context of macroeconomic forecasts. Building our analysis on the extensive body of literature on forecasting, we examine the forecasting power of financial variables for macroeconomic variables in 62 countries between 1980 and 2013. We show that incorporating financial variables such as credit growth, stock prices, house prices, and bond yields in an otherwise simple model improves the accuracy of macroeconomic forecasts significantly. Our rationale for using financial variables to forecast macroeconomic variables is threefold. First, in the presence of financial market imperfections when the Modigliani-Miller theorem does not hold, changes in credit conditions are likely to result in changes in future macroeconomic conditions. In addition, by affecting the wealth of firms and households, changes in asset prices also affect their investment and consumption decisions. Second, the forward-looking nature of financial variables means that they incorporate information about the future of the economy that is not yet reflected in current macroeconomic outcomes. Finally, contemporaneous financial variables such as stock prices and interest rates can help to nowcast macroeconomic variables in countries where the latter are collected with considerable time lags.

  • اشتراک گذاری در

دیدگاه خود را بنویسید:

تاکنون دیدگاهی برای این نوشته ارسال نشده است

اطلاعات مالی و پیش بینی های اقتصاد کلان
نوشته های مرتبط
مقالات جدید
لوگوی رسانه های برخط

logo-samandehi

پیوندها