کشف قیمت و بازدهی بازار در FTSE100
ترجمه نشده

کشف قیمت و بازدهی بازار در FTSE100

عنوان فارسی مقاله: معاملات بسامد بالا، کشف قیمت و بازدهی بازار در FTSE100
عنوان انگلیسی مقاله: High frequency trading, price discovery and market efficiency in the FTSE100
مجله/کنفرانس: نامه های اقتصادی - Economics Letters
رشته های تحصیلی مرتبط: اقتصاد، مدیریت
گرایش های تحصیلی مرتبط: اقتصاد مالی، مدیریت کسب و کار، اقتصاد پولی
کلمات کلیدی فارسی: معاملات بسامد بالا، کشف قیمت، بازدهی بازار
کلمات کلیدی انگلیسی: High frequency trading، Price discovery، Market efficiency
نوع نگارش مقاله: مقاله کوتاه (Short Communication)
نمایه: Scopus - Master Journals List - JCR
شناسه دیجیتال (DOI): https://doi.org/10.1016/j.econlet.2019.05.022
دانشگاه: Department of Accounting and Finance, Leicester Castle Business School, De Montfort University, LE1 9BH, United Kingdom
ناشر: الزویر - Elsevier
نوع ارائه مقاله: ژورنال
نوع مقاله: ISI
سال انتشار مقاله: 2019
ایمپکت فاکتور: 1/060 در سال 2018
شاخص H_index: 82 در سال 2019
شاخص SJR: 0/767 در سال 2018
شناسه ISSN: 0165-1765
شاخص Quartile (چارک): Q2 در سال 2018
فرمت مقاله انگلیسی: PDF
تعداد صفحات مقاله انگلیسی: 4
وضعیت ترجمه: ترجمه نشده است
قیمت مقاله انگلیسی: رایگان
آیا این مقاله بیس است: خیر
آیا این مقاله مدل مفهومی دارد: ندارد
آیا این مقاله پرسشنامه دارد: ندارد
آیا این مقاله متغیر دارد: ندارد
کد محصول: E12765
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
فهرست انگلیسی مطالب

Abstract


1- Introduction


2- Data and estimation strategy


3- Results


4- Conclusion


References

نمونه متن انگلیسی مقاله

Abstract


This study examines the role of high frequency trading in price discovery and efficiency in the FTSE100 index tick changes. We find that there is no random walk when investors extract information at a millisecond to a second.


Introduction


In the last 30 years fast paced technological advancements and their rapid uptake in equity markets have markedly increased the importance of high frequency trading (HFT). Sahalia and Saglam (2014) show that HFT represents between 40 and 70% of the trading volume in the US and slightly less in the Canadian, European and Australian markets. As HFT may prevent all market participants from having equal access to information, there have been ongoing debates regarding its impact on making stock markets inefficient.1 Theoretical arguments and empirical evidence indicate many supposed benefits of HFT and algorithmic trading (AT), such as decrease in bid ask spread and transaction cost for equity investors (Jones, 2013; O’Hara, 2015), price discovery and efficiency (Hendershott, 2012), quality and liquidity Linton and Mahmoodzadeh (2018). In contrast, evidence also shows that HFT might contribute negatively to the development of stock markets; for instance, the May 6, 2010 flash clash and the October 15, 2014 bond market flash. This suggests that HFT may play a role in price instability and market volatility. It is therefore important to have a better understanding of the role of HFT with regard to price discovery and efficiency.

  • اشتراک گذاری در

دیدگاه خود را بنویسید:

تاکنون دیدگاهی برای این نوشته ارسال نشده است

کشف قیمت و بازدهی بازار در FTSE100
نوشته های مرتبط
مقالات جدید
نماد اعتماد الکترونیکی
پیوندها