اثرات نامتقارن شوکهای پولی
ترجمه نشده

اثرات نامتقارن شوکهای پولی

عنوان فارسی مقاله: اثرات نامتقارن شوکهای پولی غیرمنتظره بر قیمت سهام: شواهدی از بازار در حال ظهور
عنوان انگلیسی مقاله: Asymmetric effects of unanticipated monetary shocks on stock prices: Emerging market evidence
مجله/کنفرانس: تحلیل و سیاست اقتصادی – Economic Analysis and Policy
رشته های تحصیلی مرتبط: اقتصاد
گرایش های تحصیلی مرتبط: اقتصاد پولی، اقتصاد مالی
کلمات کلیدی فارسی: اثرات نامتقارن، شوکهای پولی غیرمنتظره، قیمت سهام، سوئیچینگ مارکوف، هند
کلمات کلیدی انگلیسی: Asymmetric effects، Unanticipated monetary shocks، Stock prices، Markov switching، India
نوع نگارش مقاله: مقاله پژوهشی (Research Article)
نمایه: Scopus – Master Journals List
شناسه دیجیتال (DOI): https://doi.org/10.1016/j.eap.2019.11.005
دانشگاه: School of Public Finance, University of Economics Ho Chi Minh City, Ho Chi Minh City, Viet Nam
ناشر: الزویر - Elsevier
نوع ارائه مقاله: ژورنال
نوع مقاله: ISI
سال انتشار مقاله: 2020
ایمپکت فاکتور: 1.873 در سال 2019
شاخص H_index: 21 در سال 2020
شاخص SJR: 0.892 در سال 2019
شناسه ISSN: ۰۳۱۳-۵۹۲۶
شاخص Quartile (چارک): Q1 در سال 2019
فرمت مقاله انگلیسی: PDF
تعداد صفحات مقاله انگلیسی: 16
وضعیت ترجمه: ترجمه نشده است
قیمت مقاله انگلیسی: رایگان
آیا این مقاله بیس است: بله
آیا این مقاله مدل مفهومی دارد: ندارد
آیا این مقاله پرسشنامه دارد: ندارد
آیا این مقاله متغیر دارد: دارد
کد محصول: E14608
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
فهرست انگلیسی مطالب

Abstract


JEL classification


۱٫ Introduction


۲٫ Methodology and data


۳٫ Empirical results


۴٫ Conclusions


Declaration of Competing Interest


Appendix.


References

نمونه متن انگلیسی مقاله

Abstract


This study investigates the asymmetric effects of unanticipated monetary shocks on stock prices in India over the period 1994M4–۲۰۱۸M11. We find that the evolution of stock prices is state-dependent across different monetary policy processes. Unanticipated monetary shocks appear to have significantly asymmetrically lagged effects on stock prices, namely: (i) the positive effect of negative unanticipated shocks in bull markets; and (ii) the negative effect of positive unanticipated shocks in bear markets. Our findings imply that monetary policy-markers should attend to these situations for the future of money-supply policies to diminish the degree of uncertainty about the money supply in adjusting stock prices.


Introduction


The relationship between monetary policy and the real economy has been well developed in the specialized literature. Lucas (1972), Barro (1978), and Frydman and Rappoport (1987) indicated that if anticipated monetary policy is neutral, only unanticipated monetary shocks are probably to entirely impact real output. Interestingly, the literature argues that the impacts of unanticipated monetary shocks can be asymmetric on real economic activities. This is attributed to the following factors: (i) the business cycle’s different stages (Galí, ۲۰۱۵; Iacoviello, 2005); (ii) the contraction versus the expansion in the conduct of monetary policy (Jiang, 2018; Shiu-Sheng, 2007); and (iii) the different levels of monetary policy effect on real economic activities. In the same vein, regarding financial markets, several studies found that the relationship between the monetary policy process and stock market prices is also asymmetric (Ravn, 2014; Ülke and Berument, 2016). Most studies on the relationship between monetary policy and stock market employed such estimation techniques as event analysis (Val et al., 2018), VAR models (Fausch and Sigonius, 2018; Singh and Nadkarni, 2018), DSGE models (Ravn, 2014), and Markov Switching models (Ivrendi and Guloglu, 2012).

  • اشتراک گذاری در

دیدگاه خود را بنویسید:

تاکنون دیدگاهی برای این نوشته ارسال نشده است

اثرات نامتقارن شوکهای پولی
نوشته های مرتبط
مقالات جدید
پیوندها