شواهدی از رویدادهای ریسک عملیاتی در شرکتهای سرمایه گذاری بانکی
ترجمه نشده

شواهدی از رویدادهای ریسک عملیاتی در شرکتهای سرمایه گذاری بانکی

عنوان فارسی مقاله: پیچیدگی کسب و کار و مدیریت ریسک: شواهدی از رویدادهای ریسک عملیاتی در شرکتهای سرمایه گذاری بانکی ایالات متحده
عنوان انگلیسی مقاله: Business complexity and risk management: Evidence from operational risk events in U.S. bank holding companies
مجله/کنفرانس: مجله اقتصاد پولی - Journal Of Monetary Economics
رشته های تحصیلی مرتبط: مدیریت، اقتصاد
گرایش های تحصیلی مرتبط: مدیریت کسب و کار، مهندسی مالی و ریسک، بانکداری، مدیریت مالی، اقتصاد پول و بانکداری، اقتصاد مالی
کلمات کلیدی فارسی: ریسک عملیاتی، شرکتهای هلدینگ بانکی، مقررات زدایی مالی، قانون Glass–Steagall، پیچیدگی کسب و کار
کلمات کلیدی انگلیسی: Operational risk، Bank holding companies، Financial deregulation، Glass–Steagall Act، Business complexity
نوع نگارش مقاله: مقاله پژوهشی (Research Article)
نمایه: Scopus - Master Journals List - JCR
شناسه دیجیتال (DOI): https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2020.02.004
دانشگاه: Department of Finance, M.J. Whitman School of Management, Syracuse University, 721 University Avenue, Syracuse, NY 13244-2450, USA
ناشر: الزویر - Elsevier
نوع ارائه مقاله: ژورنال
نوع مقاله: ISI
سال انتشار مقاله: 2020
ایمپکت فاکتور: 2/822 در سال 2019
شاخص H_index: 112 در سال 2020
شاخص SJR: 7/248 در سال 2019
شناسه ISSN: 0304-3932
شاخص Quartile (چارک): Q1 در سال 2019
فرمت مقاله انگلیسی: PDF
تعداد صفحات مقاله انگلیسی: 50
وضعیت ترجمه: ترجمه نشده است
قیمت مقاله انگلیسی: رایگان
آیا این مقاله بیس است: خیر
آیا این مقاله مدل مفهومی دارد: ندارد
آیا این مقاله پرسشنامه دارد: ندارد
آیا این مقاله متغیر دارد: دارد
کد محصول: E14841
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
فهرست انگلیسی مطالب

Abstract


1- Introduction


2- Background, data, and suggestive evidence


3- The repeal of the GSA as a natural experiment


4- Evidence from the natural experiment


5- Other robustness checks


6- Conclusion


References

نمونه متن انگلیسی مقاله

Abstract


Recent regulatory proposals tie a financial institution’s systemic importance to its complexity. However, little is known about how complexity affects banks’ risk management. Using the 1996–1999 deregulations of U.S. banks’ nonbanking activities as a natural experiment, we show that banks’ business complexity increases their operational risk. This result is driven by banks that had been constrained by regulations, compared with other banks and also with nonbank financial institutions that were never subject to these regulations. We provide evidence that managerial failure underlying these events offsets benefits of strategic risk taking.


Introduction


The recent financial crisis has catapulted the regulation of complex financial institutions to the center of policy debate. The business complexity of U.S. bank holding companies (BHCs) has increased significantly since late 1990s due to their aggressive expansion into nonbanking activities. This expansion has been driven primarily by the Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) of 1999, which removed the restrictions on business activities imposed under the Glass-Steagall Act (GSA) of 1933, including securities underwriting and trading. Using the passage of GLBA as a natural experiment, we find that banks’ increased complexity due to expansion into nonbanking activities has caused a deterioration of banks’ operational risk management. This effect is driven by BHCs that were particularly constrained by pre-GLBA regulations, i.e., those BHCs that dealt in bank-ineligible securities through their heavily regulated Section 20 investment banking subsidiaries. The term complexity can be related to different concepts (Cetorelli and Goldberg, 2014), including business diversification, geographic diversification, and network interconnectedness. We follow the guidelines provided by the Bank for International Settlements (BIS) and the Federal Reserve, which relate complexity to the activities of banks outside the traditional business of banking and strictly separate it from other measures, such as interconnectedness, geographic activity, and size (BCBS, 2014a; BGFRS, 2015).

  • اشتراک گذاری در

دیدگاه خود را بنویسید:

تاکنون دیدگاهی برای این نوشته ارسال نشده است

شواهدی از رویدادهای ریسک عملیاتی در شرکتهای سرمایه گذاری بانکی
نوشته های مرتبط
مقالات جدید
لوگوی رسانه های برخط

logo-samandehi

پیوندها