ریسک عدم پرداخت بموقع و تأثیرات بر سیاست های بیمه های عمر مشارکتی
ترجمه نشده

ریسک عدم پرداخت بموقع و تأثیرات بر سیاست های بیمه های عمر مشارکتی

عنوان فارسی مقاله: ریسک عدم پرداخت بموقع و خطر واگذاری: تأثیرات بر سیاست های بیمه های عمر مشارکتی
عنوان انگلیسی مقاله: Early default risk and surrender risk: Impacts on participating life insurance policies
مجله/کنفرانس: بیمه: ریاضیات و اقتصاد - Insurance: Mathematics and Economics
رشته های تحصیلی مرتبط: مدیریت
گرایش های تحصیلی مرتبط: بیمه، مهندسی مالی و ریسک
کلمات کلیدی فارسی: بیمه های عمر مشارکتی، مداخله قانونگذارانه، ریسک عدم پرداخت بموقع، خطر واگذاری، عقلانیت جزئی، قیمت گذاری معادله دیفرانسیل جزئی
کلمات کلیدی انگلیسی: Participating life insurance policies، Regulator’s intervention، Early default risk، Surrender risk، Partial rationality، Pricing partial differential equation
نوع نگارش مقاله: مقاله پژوهشی (Research Article)
نمایه: Scopus - Master Journals List - JCR
شناسه دیجیتال (DOI): https://doi.org/10.1016/j.insmatheco.2017.11.001
دانشگاه: Lingnan (University) College, Sun Yat-sen University, Guangzhou 510275, PR China
ناشر: الزویر - Elsevier
نوع ارائه مقاله: ژورنال
نوع مقاله: ISI
سال انتشار مقاله: 2018
ایمپکت فاکتور: 1/442 در سال 2018
شاخص H_index: 66 در سال 2019
شاخص SJR: 0/949 در سال 2018
شناسه ISSN: 0167-6687
شاخص Quartile (چارک): Q2 در سال 2018
فرمت مقاله انگلیسی: PDF
تعداد صفحات مقاله انگلیسی: 14
وضعیت ترجمه: ترجمه نشده است
قیمت مقاله انگلیسی: رایگان
آیا این مقاله بیس است: خیر
آیا این مقاله مدل مفهومی دارد: ندارد
آیا این مقاله پرسشنامه دارد: ندارد
آیا این مقاله متغیر دارد: ندارد
کد محصول: E12681
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
فهرست انگلیسی مطالب

Abstract


1- Introduction


2- Model framework


3- Contract valuation


4- Numerical analysis


5- Conclusion


References

نمونه متن انگلیسی مقاله

Abstract


We study the risk-neutral valuation of participating life insurance policies with surrender guarantees when an early default mechanism, forcing an insurance company to be liquidated once a solvency threshold is reached, is imposed by a regulator. The early default regulation affects the policies’ value not only directly via changing the policies’ payment stream but also indirectly via influencing policyholder’s surrender. In this paper, we endogenize surrender risk by assuming a representative policyholder’s surrender intensity bounded from below and from above and uncover the impact of the regulation on the policyholder’s surrender decision making. A partial differential equation is derived to characterize the price of a participating policy and solved with the finite difference method. We discuss the impacts of the early default regulation and insurance company’s reaction to the regulation in terms of its investment strategy on the policyholder’s surrender as well as on the contract value, which depend on the policyholder’s rationality level.


Introduction


A typical participating life insurance policy provides policyholders with a minimum interest rate guarantee and bonus payments upon death and upon survival which are linked to the performance of the insurance company. Usually, additional options are embedded in the policies to increase their attractiveness to the policyholders, among which the most popular one is a surrender option. A surrender option entitles the policyholders to terminate their contract prematurely and to obtain the surrender benefits promised by the insurance company. The policyholders may not necessarily receive the payments specified in their contract even if they hold it until maturity. If the insurance company does not have enough reserves to pay back its liabilities at the maturity date, the policyholders cannot get more than what remains in the company. To protect the policyholders from collecting too few benefits as the insurance company declares bankruptcy at maturity, regulatory authorities impose early default mechanisms to monitor insurance companies’ financial status and close them before it is too late. For example, under Solvency II, the supervisory authority withdraws the authorization of an insurance company when its capital falls below the minimum capital requirement and does not recover within a short period of time, see Solvency II Directive (2009/138/EC). Also, an insurance company supervised by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) can lose its license when its risk-based capital drops below the lowest threshold specified in the Swiss Solvency Test (SST), see FINMA Circ. 08/44 SST, FINMA (2008). Proceeds from liquidated assets are then paid to stakeholders. Hence, the policyholders also face early default risk of the insurance company accompanied with the early default regulatory intervention.

  • اشتراک گذاری در

دیدگاه خود را بنویسید:

تاکنون دیدگاهی برای این نوشته ارسال نشده است

ریسک عدم پرداخت بموقع و تأثیرات بر سیاست های بیمه های عمر مشارکتی
نوشته های مرتبط
مقالات جدید
لوگوی رسانه های برخط

logo-samandehi

پیوندها