دانلود مقاله بررسی تاثیر کیفیت سود بر عملکرد شرکت ها
چکیده
مقدمه
مروری بر مطالعات پیشین و فرضیه های تحقیق
نمونه، متغیرها و روش شناسی
نتایج
نتیجه گیری
منابع
Abstract
Introduction
Literature review and research hypotheses
Sample, variables and methodology
Results
Conclusions
References
چکیده
هدف
این مطالعه با هدف بررسی تاثیر کیفیت سود بر عملکرد مالی شرکت ها انجام شده است.
طراحی / روش شناسی / رویکرد
داده های پانل نامتعادل 237 شرکت پرتغالی کوچک و متوسط از صنعت قالب، با استفاده از داده های سالانه 2010-2018 تجزیه و تحلیل شد. در حالی که اکثر مطالعات در ارزیابی کیفیت سود تنها بر مدیریت سود تمرکز می کنند، در این مطالعه از شش شاخص برای کیفیت سود استفاده می شود که عبارتند از کیفیت اقلام تعهدی (نمایشی برای مدیریت سود)، تداوم سود، پیش بینی پذیری سود، هموار بودن سود، به موقع بودن سود و محافظه کاری سود. . علاوه بر این، دو شاخص عملکرد مالی، بازده دارایی ها و ارزش افزوده اقتصادی در نظر گرفته شده است. یک مدل اقتصادسنجی با استفاده از ویژگی‌های اثرات ثابت یا اثرات تصادفی برای محاسبه اثرات خاص شرکت و اطمینان از برآوردهای اصلاح‌شده ناهمسانی برآورد شد.
یافته ها
نتایج نشان می‌دهد که مدیران باید به کیفیت سود گزارش‌شده توجه داشته باشند، زیرا می‌تواند بر عملکرد مالی شرکت‌ها به‌ویژه در مورد کیفیت اقلام تعهدی تأثیر مثبت بگذارد. ثابت شده است که تداوم، پیش بینی پذیری، نرمی، به موقع بودن و محافظه کاری تأثیر قابل توجهی بر عملکرد مالی در نمونه ندارند.
محدودیت ها / مفاهیم تحقیق
این کار نه تنها به‌عنوان مروری بر ادبیات موضوعی، بلکه به مدیران و ذینفعان شرکت‌ها نیز کمک می‌کند، که اطلاعاتی دارند که به آنها کمک می‌کند تا استراتژی‌هایی را انتخاب کنند که کیفیت سود را تضمین می‌کند و عملکرد مالی شرکت‌ها را بهبود می‌بخشد.
اصالت/ارزش
این مطالعه یک مدل اقتصادسنجی ارائه کرد که رابطه بین کیفیت سود (با استفاده از چندین پروکسی برای آن) و عملکرد مالی را مورد مطالعه قرار می‌دهد که می‌تواند برای همه شرکت‌ها اعمال شود.
توجه! این متن ترجمه ماشینی بوده و توسط مترجمین ای ترجمه، ترجمه نشده است.
Abstract
Purpose – This study aims to study the impact of earnings quality on firms’ financial performance. Design/methodology/approach – An unbalanced panel data of 237 small- and medium-sized Portuguese companies from the mold industry, using 2010–2018 yearly data was analyzed. While most studies focus only on earnings management when assessing earnings quality, in this study six proxies for earnings quality are used, namely, accruals quality (a proxy for earnings management), earnings persistence, earnings predictability, earnings smoothness, earnings timeliness and earnings conservatism. Moreover, two proxies of financial performance are considered, the return on assets and the economic value added. An econometric model was estimated using either a fixed-effects or a random-effects specification to account for the individual firm-specific effects and ensure heteroscedasticity corrected estimates.
Findings – The results show that managers must be concerned with the quality of reported earnings, as it can affect positively firms’ financial performance, especially regarding accruals quality. Persistence, predictability, smoothness, timeliness and conservatism are shown not to exert significant influence on financial performance in the sample.
Research limitations/implications – This work contributes not only as a literature review on these thematic but also to firms’ managers and stakeholders, who have information that helps them select strategies that guarantee earnings quality and improve firms’ financial performance.
Originality/value – This study proposed an econometric model that studies the relationship between earnings quality (using several proxies for it) and financial performance that can be applied to all companies.
Introduction
Earnings quality is a widely discussed topic given that the lack of financial information quality harms the allocation of the firm’s resources (Francis et al., 2004; Gaio and Raposo, 2011; Perotti and Wagenhofer, 2014; Latif et al., 2017; Huynh, 2019).
This paper plans to understand and explain how earnings quality can be measured in small and medium enterprises (SMEs) and to explore if it impacts firms’ financial performance. The lack of quality in financial information leads managers to make decisions based on incorrect data. Thus, the firm’s resources may not be efficiently allocated, negatively affecting financial performance. Improving earnings quality will allow for a greater alignment of incentives and information between managers and shareholders and better decision-making (Zimmerman, 2013).
Conclusions
The present research aimed to understand the relationship between earnings quality and financial performance of small- and medium-sized Portuguese firms operating in the mold industry.
Most studies on earnings quality are based on a single variable – accruals quality – which is a proxy for earnings management. However, earnings quality is a more complex and multidimensional concept. Thus, this study used six different proxies of earnings quality, that can be applied to all firms: accruals quality, earnings persistence, earnings predictability, earnings smoothness, earnings timeliness and earnings conservatism. In addition, studies analyzing the impact of earnings quality on the financial performance of firms are relatively scarce, and the existent ones focus exclusively on listed companies.
H1. The quality of accruals contributes positively to the financial performance of Portuguese SMEs in the mold industry
H1a. The quality of accruals in year t contributes positively to the financial performance of Portuguese SMEs in the mold industry in year t
H1b. The quality of accruals in years t-1 and t-2 contributes positively to the financial performance of Portuguese SMEs in the mold industry in year t
H2. Earnings persistence contributes positively to the financial performance of Portuguese SMEs in the mold industry
H3. Earnings predictability contributes positively to the financial performance of Portuguese SMEs in the mold industry
H4. Earnings smoothness contributes negatively to the financial performance of Portuguese SMEs in the mold industry
H5. Earnings timeliness contributes positively to the financial performance of Portuguese SMEs in the mold industry
H6. Earnings conservatism contributes positively to the financial performance of Portuguese SMEs in the mold industry